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Por Alexandro Martello, G1 \u2014 Bras\u00edlia<\/p>\n
31\/07\/2019<\/p>\n
O Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (Copom) do Banco Central deve retomar nesta quarta-feira (31), em uma reuni\u00e3o em Bras\u00edlia, o processo de corte da taxa b\u00e1sica de juros, avalia grande parte dos economistas do mercado financeiro. A \u00faltima redu\u00e7\u00e3o da taxa Selic promovida pelo Banco Central ocorreu em mar\u00e7o de 2018 \u2013 ou seja, h\u00e1 mais de 16 meses.<\/p>\n
Os analistas de mercado, por\u00e9m, se dividem sobre a intensidade do corte. Uma parcela deles acredita em uma redu\u00e7\u00e3o de 0,25 ponto percentual, com a taxa b\u00e1sica recuando dos atuais 6,5% para 6,25% ao ano. Outra parte prev\u00ea um corte maior, de 0,5 ponto percentual, para 6% ao ano.<\/p>\n
Se confirmada uma nova redu\u00e7\u00e3o, a taxa Selic atingir\u00e1 o menor patamar em 30 anos, desde que o Banco Central deu in\u00edcio, em 1986, \u00e0 s\u00e9rie hist\u00f3rica da taxa b\u00e1sica de juros. A expectativa dos analistas \u00e9 de que os juros b\u00e1sicos estejam no patamar de 5,5% ao ano no final de 2019.<\/p>\n
Com base nesta avalia\u00e7\u00e3o, a perspectiva do mercado \u00e9 de que os cortes nos juros continuem nos pr\u00f3ximos encontros do Copom.<\/p>\n
“O avan\u00e7o das reformas era uma das medidas necess\u00e1rias para permitir a redu\u00e7\u00e3o das taxas de juros, e a reforma da Previd\u00eancia avan\u00e7ou no Congresso, embora n\u00e3o tenha sido aprovada definitivamente. Por outro lado, o baixo crescimento [da economia] associado ao comportamento est\u00e1vel dos pre\u00e7os permite uma queda na taxa de juros”, pondera Pedro Raffy Vartania, professor de p\u00f3s-gradua\u00e7\u00e3o em Economia da Universidade Presbiteriana Mackenzie.<\/p>\n
A eventual redu\u00e7\u00e3o dos juros b\u00e1sicos da economia afetar\u00e1 algumas aplica\u00e7\u00f5es financeiras, como a caderneta de poupan\u00e7a e os investimentos em renda fixa, como, por exemplo, fundos, t\u00edtulos p\u00fablicos e CDB’s. Em consequ\u00eancia da prov\u00e1vel queda da taxa Selic, esses investimentos passar\u00e3o a render menos.<\/p>\n
No caso da poupan\u00e7a, a regra atual de remunera\u00e7\u00e3o \u2013 em vigor desde 2012 \u2013, prev\u00ea que seus rendimentos est\u00e3o atrelados aos juros b\u00e1sicos sempre que a Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano.<\/p>\n
Neste cen\u00e1rio, a corre\u00e7\u00e3o anual das cadernetas fica limitada a um percentual equivalente a 70% da Selic, mais a Taxa Referencial, calculada pelo Banco Central. A norma vale apenas para dep\u00f3sitos feitos a partir de 4 de maio de 2012.<\/p>\n
Se o juro b\u00e1sico da economia recuar para 6,25% ao ano, a corre\u00e7\u00e3o da poupan\u00e7a seria de 70% desse valor \u2013 o equivalente a 4,375% ao ano, mais Taxa Referencial.<\/p>\n
O mesmo percentual ser\u00e1 aplicado se os juros recuarem para 6% ao ano. Nesse caso, a poupan\u00e7a passar\u00e1 a render 4,2% ao ano, mais TR.<\/p>\n
“A caderneta de poupan\u00e7a vai permanecer interessante frente aos fundos de investimentos de Renda Fixa tributados, que apresentem taxas de administra\u00e7\u00e3o n\u00e3o inferiores a 1% ao ano”, afirmou o professor de Cen\u00e1rios Econ\u00f4micos e Macroeconomia dos cursos de MBA da Faculdade Fipecafi, Silvio Paix\u00e3o.<\/p>\n
Mesmo com a taxa Selic no menor patamar em d\u00e9cadas, os juros banc\u00e1rios seguem em n\u00edveis elevados para padr\u00f5es internacionais.<\/p>\n
Em junho, segundo dados do Banco Central, a taxa banc\u00e1ria m\u00e9dia (pessoa f\u00edsica e jur\u00eddica) somou 38,3% ao ano, enquanto que, para as pessoas f\u00edsicas, totalizou 53,2% ao ano.<\/p>\n
Em alguns casos, como no cheque especial e no cart\u00e3o de cr\u00e9dito rotativo, est\u00e3o acima de 300% ao ano em um ambiente de inadimpl\u00eancia baixa.<\/p>\n
Segundo an\u00e1lise do diretor-executivo da Associa\u00e7\u00e3o Nacional dos Executivos de Finan\u00e7as, Administra\u00e7\u00e3o e Contabilidade (Anefac), Miguel Ribeiro, as taxas banc\u00e1rias s\u00f3 tendem a cair de forma relevante quando a economia voltar a crescer com mais intensidade.<\/p>\n
“Se o pa\u00eds n\u00e3o cresce, os bancos sentam em cima de dinheiro [aplicando em t\u00edtulos p\u00fablicos e recebendo a Selic de remunera\u00e7\u00e3o]. Ningu\u00e9m vai emprestar em um ambiente de incertezas. Em ambiente em que o pa\u00eds cresce, gera emprego e renda, isso provoca uma disputa maior pelo cliente. Com isso, h\u00e1 uma redu\u00e7\u00e3o mais forte da taxa de juros”, analisou Miguel Ribeiro.<\/p>\n
Para o analista, falta concorr\u00eancia entre as institui\u00e7\u00f5es financeiras, uma vez que cerca de 85% do cr\u00e9dito disponibilizado est\u00e1 nas m\u00e3os de cinco bancos, que registram lucros elevados.<\/p>\n
“N\u00e3o \u00e9 que n\u00e3o h\u00e1 competi\u00e7\u00e3o. H\u00e1, mas quando h\u00e1 mais competi\u00e7\u00e3o, melhora a oferta de servi\u00e7os e mais barato fica o custo do cr\u00e9dito. H\u00e1 uma concentra\u00e7\u00e3o [do mercado de cr\u00e9dito]. Se competem, \u00e9 s\u00f3 entre eles [os cinco maiores]. Nos Estados Unidos e na Europa, voc\u00ea tem uma competi\u00e7\u00e3o maior”, acrescentou o diretor da Anefac.<\/p>\n
Ribeiro destacou ainda que o governo e o Banco Central j\u00e1 v\u00eam adotando algumas medidas para estimular a redu\u00e7\u00e3o dos juros banc\u00e1rios, como aprova\u00e7\u00e3o do Cadastro Positivo no Congresso, redu\u00e7\u00e3o de dep\u00f3sitos compuls\u00f3rios e regulamenta\u00e7\u00e3o das Fintechs. Tamb\u00e9m recomendou a redu\u00e7\u00e3o de tributos sobre intermedia\u00e7\u00e3o financeira, como o IOF.<\/p>\n
“As taxas [banc\u00e1rias] v\u00e3o cair lentamente, vai demorar um tempo […] Esse ano, n\u00e3o v\u00e3o cair muito. Cai um pouco aqui e ali, mas para termos juros mais baixos, \u00e9 uma coisa de m\u00e9dio prazo. Se estivermos crescendo bem no ano que vem, reduzindo compuls\u00f3rio e o desemprego, teria um ambiente melhor pra baixar os juros banc\u00e1rios”, concluiu o dirigente da Anefac.<\/p>\n
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Previs\u00e3o do mercado \u00e9 de que taxa Selic recue de 6,5% ao ano para 6,25% ou 6%. Se a queda dos juros se confirmar, aplica\u00e7\u00f5es financeiras em renda fixa e poupan\u00e7a render\u00e3o menos. Por Alexandro Martello, G1 \u2014 Bras\u00edlia 31\/07\/2019 O Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (Copom) do Banco Central deve retomar nesta quarta-feira (31), em […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-4975","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-noticias"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4975","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4975"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4975\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4975"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4975"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4975"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}