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Por Maria Lu\u00edza Filgueiras | De S\u00e3o Paulo<\/p>\n
Valor Econ\u00f4mico<\/p>\n
03\/09\/2019<\/p>\n
Dessas, oito s\u00e3o ofertas iniciais (IPOs), sendo quatro em andamento – do banco BMG, da rede de joalherias Vivara, da varejista C&A e da empresa de saneamento Igu\u00e1. A Saneago, tamb\u00e9m de saneamento, ainda n\u00e3o fez registro mas j\u00e1 contratou os bancos. Em fase inicial de prepara\u00e7\u00e3o est\u00e3o as opera\u00e7\u00f5es da construtora Kallas, do banco Original e da Saber, controlada de educa\u00e7\u00e3o b\u00e1sica da Kroton Educacional.<\/p>\n
Dentre as ofertas subsequentes, a incorporadora Eztec confirmou ontem que avalia uma opera\u00e7\u00e3o prim\u00e1ria – a oferta foi antecipada pelo Valor PRO em 8 de agosto. A Cyrela Commercial Properties (CCP) tamb\u00e9m confirmou opera\u00e7\u00e3o antecipada pelo Valor.<\/p>\n
Conforme duas fontes, a Even tamb\u00e9m est\u00e1 contratando um sindicato e tem falado em abordar os investidores com uma ideia de “re-IPO” – para aumentar sua liquidez (mesmo j\u00e1 tendo um percentual alto de a\u00e7\u00f5es em circula\u00e7\u00e3o) e contar uma nova hist\u00f3ria de sua administra\u00e7\u00e3o, que foi alterada nos \u00faltimos anos. Procurada, a Even negou a informa\u00e7\u00e3o de oferta.<\/p>\n
Trisul, Banco do Brasil e Banco Pan tamb\u00e9m est\u00e3o na lista de ofertas em andamento. A empresa de tecnologia Sinqia deve definir uma opera\u00e7\u00e3o em breve. “Essas s\u00e3o ofertas engatadas, dado que outras devem come\u00e7ar a ser preparadas, como Banrisul, Copel e as vendas do BNDES”, diz uma fonte.<\/p>\n
Um diretor de banco de investimento chama aten\u00e7\u00e3o para o fato de haver uma participa\u00e7\u00e3o de setores que passaram muito tempo fora do radar dos investidores – caso de mercado imobili\u00e1rio e de varejo. “S\u00e3o setores mais dependentes do crescimento econ\u00f4mico, apanharam mais nos \u00faltimos anos, mas que est\u00e3o come\u00e7ando a sinalizar retomada”, avalia. Dependem de continuidade de indicadores que apontem algum reaquecimento econ\u00f4mico e tamb\u00e9m de confian\u00e7a nesse crescimento. Tamb\u00e9m entram nessa leva os bancos m\u00e9dios, que tiveram dificuldade de atrair investidores nos \u00faltimos anos e, agora, voltam ao radar com estrat\u00e9gias digitais.<\/p>\n
Para coordenadores, h\u00e1 interesse de investidores nas opera\u00e7\u00f5es, mesmo com a maior volatilidade recente da bolsa. “Muito tem se falado sobre a sa\u00edda dos estrangeiros da bolsa, mas isso n\u00e3o \u00e9 verdade para as ofertas de a\u00e7\u00f5es”, diz outro diretor de banco de investimento. “Esses investidores estavam priorizando esse tipo de aporte e, pelas conversas que temos tido, devem manter esse comportamento.” Dois executivos ponderam que n\u00e3o \u00e9 um apetite generalizado – e sim para empresas de refer\u00eancia em suas \u00e1reas de atua\u00e7\u00e3o, que seria o caso de Vivara e C&A no varejo segmentado de joias e de vestu\u00e1rio, respectivamente.<\/p>\n
O banco Pan chegou a discutir com os coordenadores a suspens\u00e3o de seu “follow-on” devido \u00e0 queda dos pap\u00e9is, que acompanharam a desvaloriza\u00e7\u00e3o do acionista BTG Pactual. Mas, como as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 voltaram ao patamar de R$ 10, os acionistas consideram que pode ser poss\u00edvel dar andamento ao processo no curto prazo.<\/p>\n
A incorporadora Trisul tem opera\u00e7\u00e3o liderada pelo BTG Pactual e deve ser a primeira oferta da nova janela de mercado. Na cota\u00e7\u00e3o atual, pode captar R$ 454 milh\u00f5es com lote adicional. O BB tamb\u00e9m prepara follow-on, para o in\u00edcio de outubro – que deve ser a maior dessas opera\u00e7\u00f5es. Com a venda de parte das a\u00e7\u00f5es detidas pela Uni\u00e3o, de a\u00e7\u00f5es em tesouraria e de a\u00e7\u00f5es detidas pelo FI-FGTS, a oferta deve movimentar cerca de R$ 8 bilh\u00f5es.<\/p>\n
Na sexta, o BMG registrou o prospecto preliminar de seu IPO. O banco, que havia suspendido o processo no ano passado e planejava retom\u00e1-lo em 2020, resolveu rever o cronograma. O Valor apurou que o banco considera ter n\u00fameros melhores para mostrar ao mercado e quer aproveitar os m\u00faltiplos mais altos com que o setor tem sido negociado. O BMG quer levantar cerca de R$ 1,5 bilh\u00e3o e ajustou seu sindicato – era composto por seis bancos, agora s\u00e3o quatro, liderados pela XP Investimentos. Na Igu\u00e1, o l\u00edder \u00e9 o Bradesco BBI e, na C&A, o Morgan Stanley. Na Vivara e na Saneago, o l\u00edder \u00e9 o Ita\u00fa BBA.<\/p>\n
A Saber ainda n\u00e3o tem sindicato, diz uma fonte. No in\u00edcio de agosto, em resposta \u00e0 reportagem do Valor, a Kroton disse avaliar constantemente alternativas estrat\u00e9gicas para a Saber, incluindo opera\u00e7\u00e3o de mercado de capitais. A \u00faltima oferta na B3, antes das f\u00e9rias do Hemisf\u00e9rio Norte, foi a opera\u00e7\u00e3o subsequente do Banco Inter, em julho.<\/p>\n
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Ao menos 14 ofertas de a\u00e7\u00f5es, estimadas em cerca de R$ 25 bilh\u00f5es entre capta\u00e7\u00f5es prim\u00e1rias e secund\u00e1rias, est\u00e3o engatadas ou j\u00e1 em prepara\u00e7\u00e3o para a reabertura de mercado, que deve ser iniciada na pr\u00f3xima semana. Por Maria Lu\u00edza Filgueiras | De S\u00e3o Paulo Valor Econ\u00f4mico 03\/09\/2019 Dessas, oito s\u00e3o ofertas iniciais (IPOs), sendo quatro […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-5173","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-noticias"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5173","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5173"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5173\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5173"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5173"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.amarilfranklin.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5173"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}